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경영경제 이야기/사모펀드 잡담

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TPG와 카카오모빌리티, 장차 새로운 주주는 누가될까? (TPG 캐피탈) 오랜만에 사모펀드 이야기를 해볼까 한다. 바로 카카오모빌리티의 2대주주인 TPG (텍사스퍼시픽그룹) 캐피탈. 세계적으로 유명한 PEF 운용사이지만 국내에서는 생각보다 투자실적이 많지 않은(것 같은) 곳인데, 대표적인 투자가 카카오모빌리티가 아닐까 싶다. 기사에 따르면, '17년에 한국투자증권, 오릭스와 컨소시엄을 이뤄 카카오모빌리티에 5,000억원을 투자했고, 이후 '21년에 1,307억원을 추가로 투입했다고 한다. '17년에 투자했으니 이제 7년 정도 된 셈. 펀드의 특성상 이제 슬슬 exit 얘기가 나올 법한데, TPG 측에서 아직 매각자문사 선정을 하고 공식적인 매각 절차에 돌입한 것은 아니지만, 여러가지 가능성을 열어두고 다양한 곳들과 얘기를 하고있다는 것 같다. 더벨 - 국내 최고 자본시장(Ca..
싱가포르 케펠인프라스트럭처트러스트(Keppel, KIT), 홍콩 거캐피탈파트너스(Gaw), IMM과 칼라일, 에코비트 숏리스트 선정, 태영건설 워크아웃 자구계획 지난달에 태영건설 워크아웃 진행상황과 태영이 자구계획으로 추진중인 계열사 에코비트 매각 관련 스테이플 파이낸싱에 대한 내용을 아래와 같이 올렸었다. 최근 에코비트 M&A 예비입찰후 숏리스트(shortlist) 선정이 완료되었다고 해서 어떤 곳들이 선정되었는지 살펴보고자 한다.   태영건설 기업개선계획 가결과 에코비트 M&A (ft. 스테이플 파이낸싱) (+ 태영건설 주식 거래정지,태영건설 워크아웃과 관련하여 지난번 포스팅에 이어 올려본다. 아무도 관심없을 스테이플드 파이낸싱 이야기! ㅋㅋㅋ * 지난 포스팅은 아래에...  [투자로그] 태영건설 기업개선계획 가결과joyfulinvest.tistory.com 에코비트 인수, IMM·케펠·거캐피털·칼라일 '4파전' | 서울경제 (sedaily.com) IB&D..
어피너티에쿼티파트너스(Affinity Equity Partners, SSG닷컴, 쓱닷컴, 이마트, 교보생명, 풋옵션, IPO, 드래그얼롱, 주주간계약, 버거킹, 락앤락, 공개매수, 자진상폐) (2/2) 지난시간에 이어 국내에서 활발하게 투자활동을 진행해온 홍콩계 사모펀드 운용사 어피너티에쿼티파트너스(Affinity Equity Partners, 어피너티, 어피니티, 舊 UBS캐피탈아시아퍼시픽)의 국내 포트폴리오 기업들을 살펴보자. *지난 포스팅은 아래... 어피너티에쿼티파트너스(Affinity Equity Partners, SSG닷컴, 쓱닷컴, 이마트, 교보생명, 풋옵션, IPO, 드오랜만에 이마트에 가서 장을 봐왔다. 최근 이마트 상황이 좋지 않다는 기사가 자주 보이는 것 같은데, 오늘은 주말이라 그런지 이마트에 사람이 아주 많았다?! ㅎㅎ 여하튼 요새 이마트 관련해joyfulinvest.tistory.com 아, 그전에 최근 이슈가 됐었던 쓱닷컴 풋옵션 분쟁과 관련해서 업데이트된 내용이 있었다. 당..
어피너티에쿼티파트너스(Affinity Equity Partners, SSG닷컴, 쓱닷컴, 이마트, 교보생명, 풋옵션, IPO, 드래그얼롱, 주주간계약, 버거킹, 락앤락, 공개매수, 자진상폐) (1/2) 오랜만에 이마트에 가서 장을 봐왔다. 최근 이마트 상황이 좋지 않다는 기사가 자주 보이는 것 같은데, 오늘은 주말이라 그런지 이마트에 사람이 아주 많았다?! ㅎㅎ 여하튼 요새 이마트 관련해서 쿠팡, 네이버같은 온라인 플랫폼에 밀려 실적이 안좋다는 얘기, 큰돈 주고 이베이(지마켓) 인수했는데 별 효과가 없다는 얘기, 거기에 최근 쓱닷컴(SSG닷컴) 투자자들 풋옵션 때문에 1조원이 필요한데 돈이 없다, 그래서 알짜 계열사 스타벅스도 매각을 해야하는 것 아니냐는 얘기까지... 그래서 쓱닷컴 FI (재무적 투자자, 사모펀드)들이 누구지? 하고 찾아보니 어피너티(어피니티, Affinity Equity Partners)와 BRV캐피탈이라고 한다. BRV캐피탈은 어디인가 하고보니 블루런벤처스 관계사라고 함. (그래서..
한앤컴퍼니(feat. 남양유업) 최근 한앤컴퍼니(한앤코)의 남양유업 M&A 관련, 대법원 판결로 홍원식 회장(일가)보유 남양유업 지분이 한앤코(펀드)에 넘어가게 되었다. 코로나때 남양유업에서 불가리스가 코로나19 완화에 효과가 있다고 하면서 크게 논란이 된 이후 홍회장 일가가 경영권 지분을 국내 주요 사모펀드인 한앤코에 매각한다고 발표(주식매매계약(SPA : Share Purchase Agreement) 체결)하였는데, 돌연 (여러가지 이유를 들어) 경영권 매각을 하지 않겠다고 번복하면서 양측은 법정싸움에 들어갔다. 이 소송은 처음부터 홍회장 측에서 계약을 이행해야 한다고 보는 시각이 많았고, 1심, 2심 모두 한앤코의 손을 들어준 바 있었다. 그러다 최근에 대법원에서도 원심판결을 확정한 것이다. (이 사건이 벌써 2년이나 흘렀다니....
MBK파트너스(feat. 홈플러스) 조선비즈에 아래와 같은 기사가 떴다. 홈플러스 해운대점이 10/22자로 폐점하고 이를 4,000억원에 매입한 이스턴투자개발 컨소시엄이 고층빌딩으로 개발할 계획이라는 내용이다. 매각 홈플러스 해운대점, 내달 22일 폐점… 자산유동화 효과는 - 조선비즈 (chosun.com) 매각 홈플러스 해운대점, 내달 22일 폐점… 자산유동화 효과는매각 홈플러스 해운대점, 내달 22일 폐점 자산유동화 효과는 점포 매각해 인수 금융 갚았으나 1분기 부채비율 1105%, 차입금 의존도 59% 기록 한기평, 신용등급 하향... 중단기 내 재무구조 개선 여biz.chosun.com 홈플러스는 M&A의 역사가 깊은 곳이다. 기사에도 나와있지만, 2000년에 프랑스 까르푸가 한국에 진출했고, 이후 2006년에 이랜드가 인수, 20..
모간스탠리PE (feat. 전주페이퍼 M&A) 오늘은 어디 PE 하우스를 알아볼까 하던 차에 더벨에 전주페이퍼 M&A와 관련된 기사가 떠서 살펴보았다. https://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202308311523581080105015&lcode=00  'SK에코 이탈' 전주페이퍼 인수전, 장기 국면 접어드나국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다.www.thebell.co.kr 일단 헤드라인을 보고 바로 든 생각은, i) SK에코플랜트(舊 SK건설)가 왜 전주페이퍼 M&A에 참여한 거지? ii) 전주페이퍼 매도자가 누구지? 였다. 기사를 살펴보면 해답이 나온다. i) SK에코플랜트가 전주페이퍼 M&A에 참여했던 이유(지금은 인수 포기했다고 한다) : ..
JKL파트너스(feat. HMM M&A) 최근에 HMM M&A와 관련된 기사가 떠서 살펴보니 예비입찰에 네군데가 참여했다는 소식이 있었다. 예비입찰이라는 단어가 사용된 걸로 봐서 삼성증권이 매각자문사로서 진행하는 이번 경영권 매각절차에는 예비입찰과 본입찰, 이렇게 두 번 입찰이 진행되는 것 같다. 이번 HMM 사례처럼 잠재매수자들이 예비입찰에 참여하여 대략적인 매수가격을 제시하고, 그 중 너무 낮은 가격을 제시했거나 입찰 부적격 사유가 있는 예비입찰자를 제외하고 short list를 선정, short list에 오른 잠재매수자들이 이후 예비실사 및 본입찰 등 매각절차에 계속 참여하게 된다. 무조건 예비입찰, 본입찰 이렇게 입찰을 여러번 진행하는 건 아닌데, 잠재매수자가 별로 없거나 딜을 신속하게 마무리해야 하는 사정이 있는 경우 등에는 본입찰 ..

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