어피너티에쿼티파트너스(Affinity Equity Partners, SSG닷컴, 쓱닷컴, 이마트, 교보생명, 풋옵션, IPO, 드래그얼롱, 주주간계약, 버거킹, 락앤락, 공개매수, 자진상폐) (2/2)

지난시간에 이어 국내에서 활발하게 투자활동을 진행해온 홍콩계 사모펀드 운용사 어피너티에쿼티파트너스(Affinity Equity Partners, 어피너티, 어피니티, 舊 UBS캐피탈아시아퍼시픽)의 국내 포트폴리오 기업들을 살펴보자.
 
*지난 포스팅은 아래...

어피너티에쿼티파트너스(Affinity Equity Partners, SSG닷컴, 쓱닷컴, 이마트, 교보생명, 풋옵션, IPO, 드

 
아, 그전에 최근 이슈가 됐었던 쓱닷컴 풋옵션 분쟁과 관련해서 업데이트된 내용이 있었다.
 
당사자들간에 올 연말까지 FI 보유지분 30%를 이마트, 신세계가 지정하는 단수 또는 복수의 제3자에게 매각하기로 합의했다는 것. 그런 제3자가 없을 경우에는 신세계 측에서 해당지분을 되사주게 될 거라고 기사에서는 얘기하고 있다. 이번 합의로 FI 보유 풋옵션의 효력이 소멸했다고도 언급하고 있다.

 
1조원이 적은 금액이 아닌데, 교보생명 사례와 같이 더 큰 분쟁으로 이어지지 않고 현재로서는 양측이 원만하게 합의를 이루어낸 것 같다. 쓱닷컴에 minority 투자할 곳이 어디가 있을지는 모르겠지만, FI들 입장에서는 이렇게 올해가 가기전에 대규모 exit 실적을 더하게 되었다.
 
신세계, SSG닷컴 투자자 지분 매각 합의...풋옵션 논란 해결 - 머니투데이 (mt.co.kr)

신세계, SSG닷컴 투자자 지분 매각 합의...풋옵션 논란 해결 - 머니투데이

 
다시 돌아가서, 어피너티 홈페이지가 업데이트가 얼마나 되어있는지는 모르겠지만, Track Record 메뉴에서 "한국"을 필터링하여 포트폴리오 기업들을 조회해보았다. (지역구분은 한국, 호주/뉴질랜드, 동남아, 중국 이렇게 네가지로 되어있었다 : 한국이 주요 투자국인 셈) 총 18개사가 나왔다.
 
Affinity Equity Partners | Investment Track Record

Affinity Equity Partners | Investment Track Record

 
1. Exit 완료된 투자건(6건)
  - 하이마트('05 투자, '08 회수) -> 롯데쇼핑이 인수(현, 롯데하이마트)
  - 더페이스샵('05 투자, '10 회수) -> LG생활건강이 인수
  - 한국디지털위성방송(스카이라이프) ('07 투자, '11 회수) -> KT가 인수(현, KT스카이라이프)
  - 오비맥주('09 투자, '14 회수) -> AB인베브가 재인수
  - 풀무원식품('11 투자, '15 회수) -> 전환우선주(CPS) 투자후 보통주 전환 및 유상소각하여 exit
  - 로엔엔터테인먼트('13 투자, '19 회수) -> 카카오가 인수(현, 카카오엔터테인먼트)
 
2. Exit 미완료 투자건(12건)
  - 교보생명('12 투자)
  - 한국버거킹('16 투자)
  - 현대카드('17 투자)
  - 일본버거킹('17 투자)
  - 락앤락('17 투자)
  - 유베이스('18 투자)
  - 현대커머셜('18 투자)
  - 쓱닷컴('19 투자)
  - 서브원('19 투자)
  - 신한금융지주('20 투자)
  - 잡코리아('21 투자)
  - 요기요('21 투자)
 
더베이직하우스라든지 만도, 해태제과같은 몇몇 포트폴리오 기업들이 안나오는 걸로 봐서 모든 투자건들이 다 올라와있지는 않은 것 같은데, 여하튼 exit 완료여부를 떠나 위의 포트폴리오 기업들을 보면 전반적으로 우리에게 친숙한, 그러니까 소비재 유통, 금융 등 B2C 기업들이 대부분인 것 같다.
 
특히 exit 완료된 초기 투자건들의 경우 대부분 3~5년 내 회수에 성공하면서 소위 "대박"을 연달아쳤다.
 
이후 '17~'21년에는 한해에도 두세건씩 투자를 활발히 진행하였고, ‘21년 이후로는 투자가 조금 뜸해진 듯하다가, 최근에는 SK네트웍스로부터 SK렌터카를 인수한다고 하며 오랜만에 투자실적을 추가하게 되었다. (기사에 따르면, 그동안 어피너티 조직구성(?)에도 조금(큰) 변화가 있었던 듯하다)
 
단독3조 몸값 SK렌터카 어피너티가 인수한다 | 마켓인사이트 (hankyung.com)

[단독]'3조 몸값' SK렌터카, 어피너티가 인수한다

 
상기 포트폴리오 기업들을 살펴보면, ‘19년 로엔엔터테인먼트 exit 이후로는 사실상 이렇다할 회수성과는 없는 듯하다. 이러한 어피너티의 상황을 정리한 기사들도 몇개 있었는데, "화양연화"니 "생로병사"니 제목이 인상적인 '24년 기사 두 건을 아래에 가져와봤다.
 
한국 투자 20년…저무는 어피너티 화양연화(花樣年華)-인베스트조선 (investchosun.com)

한국 투자 20년…저무는 어피너티 화양연화(花樣年華)

 
PEF의 '생로병사'‥갈림길에 선 홍콩계PE 어피너티 - 아시아경제 (asiae.co.kr)

PEF의 '생로병사'‥갈림길에 선 홍콩계PE 어피너티 - 아시아경제

 
어피너티 내 한국계 파트너들의 사임, 교보생명 및 쓱닷컴 풋옵션 분쟁(쓱닷컴은 일단락 된 듯하지만...), 최근 버거킹의 와퍼 판매중단 해프닝(이건 나도 으잉? 함 ㅎㄷㄷ)이라든지 락앤락 공개매수 및 자진상폐 추진에 따른 소액주주들과의 갈등 등 대내외적으로 어려움이 많은 것 같은데,
 
새로운 대표(한국) 체제 하에서 최근에 투자활동도 재개한 만큼 앞으로 어피너티의 포트폴리오 기업 관리 및 회수 측면에서의 소식과 성과도 기대해본다.